בשבועות האחרונים מניות רבות של חברות מתחום הבינה המלאכותית והשבבים סופגות ירידות חדות. הכותרות מדברות על השקעות הוניות עצומות (CapEx), על חשש מעודף מרכזי נתונים, על שחיקה אפשרית ברווחיות ועל תחרות הולכת וגוברת. כתבנו על כך בשבוע שעבר ואני כותב שוב היום כי לדעתי נוצרת כאן הזדמנות גדולה. בכל מהפכה טכנולוגית, וגם בשוק ההון, הדרך למעלה אינה קו ישר. גם במגמות העלייה החזקות ביותר יש תקופות של מימושי רווחים, ירידות חדות ולעיתים אף פאניקה זמנית. המשקיעים נוטים להתמקד בכותרות של אותו

בשבועות האחרונים איבדו מניות ה־AI מאות מיליארדי דולרים משוויין. חברות מובילות כמו אנבידיה (NVIDIA), מיקרון (Micron), נביוס (Nebius), קורווייב (CoreWeave) ו- AMD רשמו ירידות חדות, למרות שרובן ממשיכות לדווח על ביקושים חזקים, הכנסות שיא והשקעות חסרות תקדים מצד לקוחותיהן. עבור משקיעים רבים זו הייתה הפתעה. הרי רק לפני זמן קצר נדמה היה ששום דבר אינו יכול לעצור את מהפכת הבינה המלאכותית. אז מה באמת השתנה? התשובה היא שהצטברו מספר גורמים שיצרו לחץ על הסקטור כולו. חלקם מבוססים על חששות

בשבוע האחרון משכה SK hynix תשומת לב רבה לאחר שהשלימה רישום של מניות פיקדון (ADR) למסחר בארצות הברית (בנאסדק). לכאורה מדובר במהלך טכני בלבד, אך בפועל הוא עשוי לפתוח את הדלת בפני קהל רחב הרבה יותר של משקיעים אמריקאים ולהגדיל את החשיפה של חברת הזיכרונות החשובה בעולם. אלא שהסיפור האמיתי אינו הרישום בארה"ב. הסיפור הגדול הוא המהפכה שקטה שמתרחשת בשוק הזיכרונות. במשך שנים נתפס תחום הזיכרונות כאחד התחומים המחזוריים ביותר בעולם השבבים. מחירים עלו, ייצור חדש הציף את השוק, הרווחיות קר