הזהרה למשקיעים: כיצד להימנע מהמלכודת הפסיכולוגית בשוק בעקבות שינוי המכסים של טראמפ?

האמת, העליות היום כמעט מייתרות את המסר העיקרי במאמר זה, שהוא: לא להיבהל מהירידות בשווקים בעקבות ידיעות שונות בערוצי החדשות שלעיתים אין להן כל קשר למצב הכלכלי או לביצועי החברות בהן אנו משקיעים. החברות בהן אנו משקיעים בתיק הפרימיום ותיק הבינה המלאכותית נבחרו בקפידה ורובן תעלנה לאורך זמן. לכן, אין מה להילחץ כל עוד אתם משקיעים בסבלנות ולאורך זמן. לדוגמה, פלנטיר שעולה היום כבר ב- 26%, עלתה כבר ב- 500% בשנה האחרונה. תוכלו להירשם לתיקים אלו ולראות את החברות בהן אנו משקיעים בלחיצה על הקישורים למעלה. 

אז מה קרה אתמול ובשבוע שעבר?

סערה כלכלית חדשה – האם היא באמת מסוכנת?

השווקים הפיננסיים סוערים בעקבות הכרזתו של טראמפ על מכסים חדשים על מוצרים מיובאים ממקסיקו, קנדה וסין. התקשורת והרשתות החברתיות מוצפות בניתוחים, ולעיתים אף בהפחדות, לגבי השפעת המכסים על הכלכלה ושוק ההון. לפני שנכנעים לפאניקה, חשוב להבין את התמונה הרחבה ולהימנע מהמלכודות הפסיכולוגיות שעלולות לגרום למשקיעים לבצע החלטות שגויות.

מהם המכסים החדשים ומה מטרתם?

נראה כי טראמפ משתמש במכסים כאמצעי לחץ, וחשוב לזכור כי מדובר בכלי מדיניות עתיק יומין. באופן מסורתי, מכסים נועדו להגן על ייצור מקומי בכך שהם מטילים מסים על יבוא מוצרים זרים, מה שהופך את המוצרים המקומיים לתחרותיים יותר.

אולם, במקרה זה, המכסים אינם בהכרח מיועדים להגנה על התעשייה האמריקאית אלא משמשים כקלף מיקוח מול סין, קנדה ומקסיקו במטרה להשיג תנאי סחר טובים יותר. הבעיה היא שהעלות של המכסים אינה נופלת על הממשלות, אלא מתגלגלת לצרכנים, מה שמגביר לחצים אינפלציוניים, בעיקבותיהם אולי העלאת ריבית שעלולה לערער את יציבות השוק.

השוואה למכסים של 2018 – האם ההיסטוריה תחזור על עצמה?

השוק כבר חווה תרחיש דומה ב-2018, כאשר טראמפ הכריז על מכסים נגד סין. התוצאה הייתה ירידה של כ-20% במדדים המובילים, תנודתיות גבוהה וחשש משמעותי בקרב המשקיעים. עם זאת, בתוך פחות משנה, השוק התאושש לחלוטין וחזר לשיאים חדשים.

חשוב להבין כי בעוד שהשוק עשוי לחוות ירידות בטווח הקצר, מדובר בהפרעה זמנית בלבד. בטווח הארוך, חברות רבות יסתגלו לשינויים, והמשקיעים שישמרו על קור רוח עשויים להרוויח מהמצב.

האם המצב כעת חמור יותר?

בשונה מ-2018, הפעם מדובר לא רק במכסים על מוצרים המיובאים מסין, אלא גם על מוצרים המיובאים ממקסיקו ומקנדה, שהן שותפות סחר משמעותיות של ארצות הברית. סך היבוא מהמדינות הללו מסתכם ב-1.6 טריליון דולר בשנה, ולכן כל שינוי במאזן הסחר עשוי להשפיע על מגוון רחב של תחומים.

השוק שונא חוסר ודאות, ולכן התנודתיות בעתיד הקרוב צפויה להיות גבוהה. עם זאת, משקיעים מנוסים יבינו כי חוסר ודאות זמני הוא לעיתים קרובות הזדמנות לרכוש מניות איכותיות במחירים נמוכים.

כיצד משקיעים צריכים להגיב?

התגובה הגרועה ביותר של משקיע היא להיגרר אחרי פאניקה ולמכור מניות בכל מחיר בגלל פחד. אחת האסטרטגיות היעילות ביותר להתמודדות עם שוק תנודתי היא Dollar Cost Averaging (DCA) –  או, רכישה הדרגתית של מניות ללא קשר לתנודות השוק.

במקרה של ירידות משמעותיות (מעל 20% מהשיא השנתי), מומלץ להגדיל את כמות הרכישות, כל עוד לא חל שינוי מהותי ביסודות החברות שבהן מושקע הכסף או במצב המקרו כלכלי.

האם השוק נמצא בבועה מסוכנת?

למרות החששות, הנתונים לא מצביעים על בועה פיננסית דומה לזו שהובילה להתפוצצות בועת הדוט-קום. מכפילי הרווח של חברות מובילות כמו גוגל, מטא, אפל, אנבידיה ומיקרוסופט נמצאים ברמות סבירות, ואין גל היסטרי של הנפקות חדשות. לדוגמה, ה- PEG (E/P המתחשב בצמיחה לשנים הבאות) של אנבידיה נמוך מ- 1 וזה אומר שהמניה זולה. ללא 7 חברות הטכנולוגיה הגדולות (שבע המופלאות), ה- E/P של שאר השוק הוא בסביבות 19. לא נמוך אמנם אך גם לא גבוה כלל.

בנוסף, השוק ניצב בפני מהפכה טכנולוגית משמעותית עם צמיחת הבינה המלאכותית והרובוטיקה התעשייתית, שצפויה להוות מנוע צמיחה חזק בשנים הקרובות.

לסיכום: לא להיבהל, אלא לנצל את ההזדמנויות

הפחד שיוצרים המכסים החדשים הוא בעיקר פסיכולוגי, והמשקיעים שייפלו למלכודת הפאניקה עלולים להחמיץ הזדמנויות השקעה מצוינות. מנגד, אלו שיאמצו ראייה ארוכת טווח, יתמידו בהשקעה שיטתית, וישמרו על קור רוח – עשויים למצוא את עצמם בעתיד בעמדה טובה יותר.

השקעות מוצלחות מבוססות לא על ניסיון לחזות את העתיד, אלא על ניתוח מציאותי של ההווה וניצול הזדמנויות כשהן מתרחשות. כמו שאמר וורן באפט: התכונות החשובות ביותר למשקיע טוב הן סבלנות ומשמעת.

השבוע שעבר ומבט קדימה

מניית אנבידיה (NVDA), טסלה (TSLA) וחברות שבבים אחרות ירדו בשבוע שעבר בחדות. אנבידיה ירדה ב-16% בשבוע החולף לאחר שחברת DeepSeek הסינית השיקה מודל AI זול ויעיל יותר מהמודלים המתחרים, מה שעורר חששות לגבי המשך ההשקעות המסיביות במעבדי ה-AI של אנבידיה ומרכזי נתונים בכלל. בנוסף, אישור ממשל טראמפ להטלת מכסים חדשים על ייבוא מסין, קנדה ומקסיקו הגביר את החששות מפגיעה בכלכלה ובעסקי החברה שלה חשיפה משמעותית לשוק הסיני. גם חששות למכסים על רכיבים מטייאן גרמו לאנבידיה לאבד משווייה עוד גם ביום שני השבוע. למרות זאת, אנליסטים ציינו כי עלויות נמוכות של מודלים חדשים עשויות להאיץ את אימוץ טכנולוגיות AI ולתרום לצמיחה כלכלית רחבה יותר.

בנוסף, פירסום דוחות מצויינים של חברת ה- AI פלנטיר (PLTR) אתמול (שני) לאחר המסחר, גורמים לפלנטיר לעלות ב- 22% במסחר המאוחר וכנראה יעלו גם את מניות השבבים, כמו אנבידיה.

מניית מטא (META), עלתה ב-10% בשבוע החולף לאחר שהחברה דיווחה על תוצאות כספיות חזקות לרבעון הרביעי, עם עלייה של 50% ברווח למניה ל-8.02 דולר והכנסות של 48.38 מיליארד דולר—שתיהן מעל הציפיות. החברה הכריזה על עלייה משמעותית בהשקעות הון ל-2025, שינועו בין 60 ל-65 מיליארד דולר, גבוה מהתחזיות שעמדו על 51.4 מיליארד דולר, מה שהעיד על התחייבותה להמשך השקעות בחברה כמו אנבידיה ופיתוח AI. למרות שהחברה סיפקה תחזית הכנסות מתונה לרבעון הראשון, בוול סטריט הביעו אמון בכך שההשקעות בבינה מלאכותית ובתשתיות מרכזי נתונים עשויות להוביל לצמיחה ארוכת טווח.

אירועים חשובים השבוע 

ביום רביעי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד התעסוקה של ADP לחודש ינואר, עם צפי לעלייה של 149 אלף משרות, גבוה משמעותית מהנתון הקודם שעמד על 122 אלף. נתון חזק מהצפוי עשוי להצביע על שוק עבודה יציב ולתמוך בהמשך הצמיחה הכלכלית, אך במקביל עלול להפחית את הסיכויים להורדת ריבית מוקדמת מצד הפדרל ריזרב.

ביום שישי צפוי להתפרסם בארה"ב נתון השינוי במספר המועסקים לחודש ינואר, עם צפי לעלייה של 154 אלף משרות, נמוך משמעותית מהנתון הקודם שעמד על 256 אלף. נתון נמוך מהצפי עשוי להצביע על התקררות מסוימת בשוק העבודה האמריקאי, מה שעשוי לחזק את הסיכויים להורדת ריבית מצד הפדרל ריזרב בהמשך 2025. מנגד, נתון גבוה מהצפי עלול להעיד על המשך חוזקו של שוק העבודה, מה שעלול להפחית את ההערכות להורדת ריבית ולגרום ללחץ נוסף על השווקים הפיננסיים.

ביצועי התיקים שלנו

(נכון ל-  4/2/2024)

ביצועי תיק הפרמיום

ההשקעה הראשונית בתיק:  100,000 $ (תחילת 2017).

שווי התיק הנוכחי: 5,593,662 $.

העלייה בשווי התיק בשנת 2023: 94.77%.

העלייה בשווי התיק בשנת 2024: 81.01%.

השינוי בתיק מתחילת השנה ב- 2025: 2.85%.

תוכלו להצטרף לתיק הפרמיום ולראות מי הן החברות המרכיבות את התיק כאן. מחיר תיק הפרמיום הוא 80 ש"ח לחודש או 960 ש"ח לשנה.

ביצועי תיק הבינה המלאכותית

ההשקעה הראשונית בתיק: כ- 100,000 $ (תחילת יולי 2023).

שווי התיק הנוכחי: $293,638.

הרווח מיולי ועד סוף 2023: $19,273 או 19.27%.

העלייה בשווי התיק לשנת 2024: 176.76%.

השינוי בתיק מתחילת השנה ב- 2025: 14.24%.

תוכלו להצטרף לתיק הבינה המלאכותית ולראות מי הן החברות המרכיבות את התיק כאן. מחיר תיק הבינה המלאכותית הוא 60 ש"ח לחודש או 720 ש"ח לשנה.

מניות מדווחות השבוע

ראו את החברות החשובות שמדווחות השבוע. בין היתר, פלנטיר, AMD, אלפאביית, אמזון, ARM ועוד.

השקעות מוצלחות לכולן/ם!

תוכלו להירשם לבלוג זה חינם כאן ולהתחיל לקבל במייל מאמרים הדנים בתחום ההשקעות.

תוכלו גם לעקוב אחרינו בטוויטר כאן, שם אנחנו מפרסמים עדכונים קצרים יותר.

שימו לב שבמאמר זה אנחנו משתפים אתכם בתחזיותינו, דעותינו ושיקולינו לצורכי מידע, אך אין זה יעוץ או הכוונה כיצד לפעול ו/או לנהל את השקעותיכם ויתכן ואנו משקיעים בחלק או בכל החברות המוזכרות במאמר. על כל אחד ואחת לבצע את בדיקותיו/ה ולהסיק מסקנות בהתאם להעדפותיו/ה.

זכרו, המנוי לתיק הפרמיום, תיק הצמיחה ותיק ה- AI הוא מנוי לשנה. כברירת מחדל המנוי מתחדש אוטומטית כל שנה. תוכלו לסיים את המנוי שלכם בכל עת דרך הפרופיל שלכם/ן (בחרו מהתפריט "המנוי שלי", בחרו בסוג המינוי ו"ביטול מנוי") באתר זה. אם אתם מקבלים את המאמרים גם בהודעות ווטסאפ, תוכלו גם לשלוח הודעת "בקשה להפסקת מנוי פרמיום או צמיחה" או להפסקת השליחה בווטסאפ בלבד.