המנצחת של 2025
- Uzi Lumbroso
- 14 בינו׳
- זמן קריאה 6 דקות
אנבידיה
ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה, הציג בשבוע שעבר בתערוכת CES 2025 בלאס וגאס את החידושים ושיתופי הפעולה של אנבידיה והראה שוב כמה אנבידיה מתקדמת יחסית למתחרותיה בעולם וכמה החזון שלה גדול.
גם בתחומים כמו נהיגה אוטונומית ורובוטים אנושיים בהם חברות כמו טסלה וגוגל אולי מתקדמות יותר, אנבידיה הולכת להיות אחת ממובילות השוק ומתחרה משמעותית. אנבידיה כבר משתפת פעולה עם החברות הגדולות בעולם ותכניס את הטכנולוגיה שלה לחברות אלו בתחומי ה- AI, הרכב והרובוטיקה.
למרות כל זאת, מניית אנבידיה (NVDA) הנסחרת לפי שווי של 3.3 טריליון דולר, ירדה בשבוע שעבר ב-5.9% בעקבות אכזבת משקיעים מתערוכת CES שבה חשף מנכ"ל החברה ג'נסן הואנג את הטכנולוגיות החדשות של אנבידיה. אף על פי שהחידושים הציעו פוטנציאל לשינויי גדול בשוק, הציפיות להשפעה מיידית היו גבוהות יותר ורוב האנאליסטים כלל לא מבינים את הטכנולוגיה שהוצגה ואת החזון. בנוסף, הודעת נשיא ארה"ב ג'ו ביידן על סבב הגבלות חדש ליצוא שבבי AI שנועד למנוע גישה לטכנולוגיה מתקדמת עבור סין ורוסיה, עוררה חשש להשפעה שלילית על הצמיחה. אנבידיה, שממשיכה לשמור על חדשנותה בשווקי ה AI -הרובוטיקה והרכב, טוענת שהביקוש לשבבים יישאר גבוה, אך משקיעים נותרו מודאגים מהשפעות רגולטוריות ופוטנציאל לעיכובים בשוק.
המצגת של אנבידיה
במצגת שנשא ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה, בתערוכת CES 2025 בלאס וגאס, הוצגו חידושים טכנולוגיים משמעותיים ביותר:
סדרת כרטיסי גרפיקה- RTX 50 הוכרזו כרטיסים חדשים המבוססים על ארכיטקטורת "Blackwell" , המציעים ביצועים משופרים וטכנולוגיות מתקדמות כמו DLSS 4.0 בשליש מחיר מהכרטיסים הקודמים וביצועים משופרים.
מחשב על שולחני - Project DIGITS - מחשב-על חדשני, המבוסס על מעבד מסדרת Blackwell המספק ביצועים של עד 1 פטה-פלופ ומריץ למעשה את כל התוכנה של אנבידיה. מיועד למדעני נתונים, חוקרי בינה מלאכותית ומפתחים, ומאפשר הרצת מודלים מורכבים בצורה מאובטחת על שולחן העבודה.
פלטפורמת "Cosmos"- כלי חדש ליצירת מציאות מדומה לאימון ופיתוח מערכות בינה מלאכותית פיזיות, כמו רובוטים אנושיים ורכבים אוטונומיים, באמצעות מודלים המדמים את העולם האמיתי. הפלטפורמה נועדה להאיץ את פיתוח הרובוטיקה והתחבורה האוטונומית להפחתת הצורך באימון מסורבל בעולם האמיתי.
שיתופי פעולה בתחום התחבורה האוטונומית - הוכרזו שיתופי פעולה עם יצרניות רכב מובילות, כמו טויוטה, BYD הסינית, יונדאי ועוד, שישלבו את הטכנולוגיות של אנבידיה ברכביהן העתידיים, במטרה לקדם את מהפכת הרכבים האוטונומיים.
סוכני AI Agentic - AI – סוכני AI שהם תוכנות שיבצעו משימה מסוימת. כל עולם התוכנה יבוסס על סוכני AI. אנבידיה תספק סוכנים לתחומים שונים עם מערכות פיתוח לפיתוח סוכנים לתחומים אלו.
הואנג הדגיש את חזון החברה לשילוב בינה מלאכותית בכל תחום, והביע את אמונו כי "מהפכת הרכב האוטונומי כבר כאן לאור ההישגים בתחומים אלו של וויימו וטסלה. עולם הרכב יהיה לאחת מתעשיות ה-AI והרובוטיקה הגדולות ביותר."
ניתן לצפות בסיכום ממצא של המצגת של ג'נסן הואנג בתערוכת CES 2025 בסירטון הבא:
המצגת של אנבידיה
ההכרזות של אנבידיה ייחודיות ופורצות דרך. החברה דוהרת קדימה ללא תחרות ומציעה טכנולוגיות ושיתופי פעולה לחברות גדולות כמו מטא ולחברות גדולות כמו טיוטה שרוצות להיכנס במהירות לתחום הנהיגה האוטונומית.
כיצד אנבידיה עושה זאת?
איך אנבידיה מחדשת ומתקדמת כל כך מהר? הרבה בזכות התרבות האירגונית שהונהגה בה ע"י מקים החברה והמנכ"ל ג'נסן האנג.
אנבידיה ידועה ככזו שלא מפחדת לקבל החלטות נועזות שמניבות פירות בטווח הארוך. החברה פועלת על פי מספר עקרונות ואסטרטגיות שמאפשרים לה להוביל בתחומים כמו בינה מלאכותית, גיימינג, מרכזי נתונים, רובוטיקה ורכבים אוטונומיים. הנה כמה מהדרכים שבהן אנבידיה מקבלת החלטות נועזות:
1. הימור מוקדם על טכנולוגיות פורצות דרך
אנבידיה לא מהססת להשקיע מיליארדים בתחומים שנמצאים בתחילת דרכם, מתוך אמונה שעתיד החברה טמון שם.
דוגמה בולטת:
השקעה מוקדמת בפיתוח שבבים לבינה מלאכותית (AI), כאשר השוק עדיין לא היה בשל לכך. אנבידיה זיהתה את הפוטנציאל של AI כבר לפני עשור, והחלה להשקיע משאבים אדירים בפיתוח ארכיטקטורת GPU מותאמת לאימון רשתות נוירונים. היום, מדובר באחת ההחלטות שהפכה את אנבידיה לחברה מובילה עם שווי שוק של יותר מ-3 טריליון דולר.
2. אסטרטגיית "רגל אחת בעתיד"
אנבידיה מאמצת גישה שלפיה חלק מהמשאבים והמאמצים מוקדשים לטכנולוגיות קיימות ורווחיות, אך חלק משמעותי מוקדש לפרויקטים עתידיים וניסיוניים.
החברה מחזיקה צוותים שעובדים על פרויקטים שאפתניים שעתידים להשתלם רק בעוד שנים. גישה זו מאפשרת לאנבידיה להמשיך להוביל כאשר טכנולוגיות חדשות הופכות למיינסטרים.
3. תרבות של למידה ולקיחת סיכונים
אנבידיה מטפחת תרבות ארגונית שמאפשרת לעובדים להעז ולנסות דברים חדשים.
מנכ”ל החברה, ג’נסן הואנג, מעודד עובדים לקחת סיכונים מחושבים ומאמין שטעויות הן חלק מהדרך להצלחה. הוא מתבטא לעיתים קרובות בעד חופש יצירתי:
“טעות אחת יכולה ללמד אותך יותר מהצלחה קטנה. השאלה היא האם למדת מזה והאם אתה מוכן להמשיך לנסות”.
4. ניסויים בשטח ופיתוח מהיר (Agile Development)
אנבידיה מיישמת תהליכי פיתוח זריזים שמאפשרים לה להביא מוצרים לשוק במהירות, ולשפר אותם בהתאם למשוב מהשטח.
דוגמה:
כשהחברה זיהתה את עליית תחום המטאוורס והבינה המלאכותית הגנרטיבית, היא השיקה מוצרים ראשוניים לשוק, גם אם לא היו מושלמים, מתוך אמונה שהכניסה המוקדמת תאפשר לה להוביל.
5. רכישות אסטרטגיות
אנבידיה מבצעת רכישות אסטרטגיות של חברות טכנולוגיה שיכולות להרחיב את יכולותיה. גם כאשר מדובר ברכישות בעלות גבוהה, החברה מאמינה שהתועלת העתידית מצדיקה זאת.
דוגמה:
הרכישה של חברת Mellanox הישראלית תמורת 6.9 מיליארד דולר ב-2020, שהתבררה כהצלחה אדירה בתחום מרכזי הנתונים.
6. הקשבה ללקוחות והובלת השוק
אנבידיה מפתחת מוצרים על פי הצרכים של הלקוחות המובילים שלה, אך גם מכוונת את השוק לכיוונים חדשים.
דוגמה:
ההצלחה של פלטפורמת Omniverse, שנועדה לאפשר הדמיות פיזיות וירטואליות לתעשיות מגוונות, נולדה מתוך זיהוי צורך חדש של לקוחות בשילוב AI והדמיה תלת-ממדית.
דוגמה בולטת נוספת:
ב-2018, כשהשוק עדיין לא זיהה את מלוא הפוטנציאל של כלי רכב אוטונומיים, אנבידיה השיקה את DRIVE, פלטפורמה טכנולוגית לרכבים חכמים. היום, היא נחשבת לאחת השחקניות המובילות בתחום יחד עם גוגל (וויימו) וטסלה כמובן.
7. מחויבות אישית ואחריות גבוהה
אנבידיה דורשת מעובדיה לקחת אחריות על כל פרויקט או משימה שהם מבצעים. המנכ”ל מאמין שאם יש כשלון או עיכוב, זה נובע מאי לקיחת אחריות מספקת. כל עובד נדרש להפעיל חשיבה עצמאית, ליזום ולהציע פתרונות מבלי להמתין להוראות מגבוה.
8. גישה אנושית
המנכ”ל נוהג להיפגש עם עובדים זוטרים, להקשיב לרעיונותיהם ולשוחח איתם על חזון החברה. הוא מאמין שהרעיון המבריק הבא יכול להגיע מכל אחד בארגון, ולא רק מהדרג הבכיר.
9. שילוב בין נתונים לאינטואיציה
המנכ”ל מאמין כי החלטות טובות מבוססות על שילוב של ניתוח נתונים מעמיק לצד אינטואיציה חזקה. הוא מקדיש זמן רב ללמידה, לקריאת מחקרים ולהבנת מגמות טכנולוגיות ועסקיות, אך בסופו של דבר לא מהסס ללכת עם תחושת הבטן שלו כאשר הנתונים אינם חד-משמעיים.
לסיכום
הנכונות של אנבידיה להקדים את השוק, לקחת סיכונים ולהשקיע בפרויקטים לטווח ארוך יחד עם תרבות אירגונית חדורת מטרה ובחירת האנשים המתאימים, הפכו אותה לחברה מובילה בתחום ה- AI ברמה העולמית ולאחת החברות הגדולות בעולם. גישה זו, יחד עם חזון ברור ותרבות ארגונית תומכת, מאפשרים לה להמשיך לחדש ולשלוט ולהוביל בתחומים מרכזיים בטכנולוגיה העולמית. יחד החברה תוביל גם בשנים הבאות לדעתי.
מדוע השווקים ירדו בימים האחרונים
הירידות בשווקים ביום שישי ושני נובעות ממספר גורמים מרכזיים:
נתוני תעסוקה חזקים בארה”ב:
ביום שישי פורסם דוח התעסוקה לחודש דצמבר, שהצביע על תוספת של 256 אלף משרות, מעל הציפיות, וירידה בשיעור האבטלה ל-4.1%. נתונים אלו מעידים על שוק עבודה חזק, מה שמגביר את החשש מהמשך עליות בריבית מצד הפדרל ריזרב כדי לרסן את האינפלציה.
חששות מאינפלציה מתמשכת:
האינפלציה הגבוהה בארה”ב, שהגיעה ל-8.6%, מעוררת דאגה בקרב המשקיעים. החשש הוא שהפדרל ריזרב ייאלץ להמשיך במדיניות מוניטרית מצמצמת, כולל העלאות ריבית נוספות, מה שעלול לפגוע בצמיחה הכלכלית.
תנודתיות בשווקים הגלובליים:
הירידות בבורסות בארה”ב השפיעו גם על השווקים באירופה ובאסיה, ויצרו מגמה שלילית גלובלית. המשקיעים חוששים מהאטה כלכלית עולמית.
מימושי רווחים:
לאחר עליות ממושכות בשווקים, חלק מהמשקיעים בוחרים לממש רווחים, מה שמגביר את הלחץ על המחירים ויוצר ירידות נוספות.
השילוב של גורמים אלו יוצר אווירת אי-ודאות בשווקים, והמשקיעים עוקבים בדריכות אחר ההתפתחויות הכלכליות והפיננסיות ונתוני האינפלציה שיתפרסמו השבוע. הרבה תלוי בנתוני האינפלציה שיתפרסמו ברביעי ובחמישי.
אירועים חשובים השבוע
השבוע הקרוב בשווקים הפיננסיים צפוי להיות מושפע ממספר אירועים ונתונים מרכזיים:
פרסום מדד המחירים לצרכן (CPI) בארה”ב: ביום רביעי, 15 בינואר, יפורסם מדד המחירים לצרכן לחודש דצמבר. הצפי הוא לעלייה שנתית של 2.9%, לעומת 2.7% בחודש הקודם. נתון זה ישפיע על הערכות המשקיעים לגבי המדיניות המוניטרית העתידית של הפדרל ריזרב.
מדד המחירים ליצרן (PPI): ביום שלישי, 14 בינואר, יפורסם מדד המחירים ליצרן לחודש דצמבר, עם צפי לעלייה שנתית של 3.0%. נתון זה מספק אינדיקציה ללחצי המחירים בשרשרת הייצור, שעשויים להתגלגל לצרכנים.
מדיניות הפדרל ריזרב: בכירי הפד נמצאים ב”תקופת השתקה” לקראת ישיבתם ב-17-18 בינואר. עם זאת, נתוני המקרו שיפורסמו השבוע עשויים להשפיע על תחזיות הריבית בשוק.
בנוסף, המשקיעים יעקבו אחר התפתחויות גיאופוליטיות, במיוחד במזרח התיכון, והשפעתן על מחירי הנפט והסחורות. השווקים עשויים להמשיך בתנודתיות, בהתאם לנתונים הכלכליים שיתפרסמו והאירועים הגלובליים.
ביצועי התיקים שלנו
(נכון ל- 14/1/2025)
ביצועי תיק הפרמיום
ההשקעה הראשונית בתיק: 100,000 $ (תחילת 2017).
שווי התיק הנוכחי: 5,331,935 $.
העלייה בשווי התיק בשנת 2023: 94.77%.
העלייה בשווי התיק בשנת 2024: 81.01%.
מתחילת השנה ב- 2025: -2.02%-.
תוכלו להצטרף לתיק הפרמיום ולראות מי הן החברות המרכיבות את התיק כאן. מחיר תיק הפרמיום הוא 80 ש"ח לחודש או 960 ש"ח לשנה.
ביצועי תיק הבינה המלאכותית
ההשקעה הראשונית בתיק: כ- 100,000 $ (תחילת יולי 2023).
שווי התיק הנוכחי: $255,659.
הרווח מיולי ועד סוף 2023: $19,273 או 19.27%.
העלייה בשווי התיק לשנת 2024: 176.76%.
מתחילת השנה ב- 2025: -5.53%-.
תוכלו להצטרף לתיק הבינה המלאכותית ולראות מי הן החברות המרכיבות את התיק כאן. מחיר תיק הבינה המלאכותית הוא 60 ש"ח לחודש או 720 ש"ח לשנה.
מניות מדווחות השבוע
חברות חשובות שמדווחות השבוע.
השקעות מוצלחות לכולן/ם!
תוכלו להירשם לבלוג זה חינם כאן ולהתחיל לקבל במייל מאמרים הדנים בתחום ההשקעות.
תוכלו גם לעקוב אחרינו בטוויטר כאן, שם אנחנו מפרסמים עדכונים קצרים יותר.
שימו לב שבמאמר זה אנחנו משתפים אתכם בתחזיותינו, דעותינו ושיקולינו לצורכי מידע, אך אין זה יעוץ או הכוונה כיצד לפעול ו/או לנהל את השקעותיכם ויתכן ואנו משקיעים בחלק או בכל החברות המוזכרות במאמר. על כל אחד ואחת לבצע את בדיקותיו/ה ולהסיק מסקנות בהתאם להעדפותיו/ה.
זכרו, המנוי לתיק הפרמיום, תיק הצמיחה ותיק ה- AI הוא מנוי לשנה. כברירת מחדל המנוי מתחדש אוטומטית כל שנה. תוכלו לסיים את המנוי שלכם בכל עת דרך הפרופיל שלכם/ן (בחרו מהתפריט "המנוי שלי", בחרו בסוג המינוי ו"ביטול מנוי") באתר זה. אם אתם מקבלים את המאמרים גם בהודעות ווטסאפ, תוכלו גם לשלוח הודעת "בקשה להפסקת מנוי פרמיום או צמיחה" או להפסקת השליחה בווטסאפ בלבד.
Comments