מדוע ירדו השווקים ביום שישי האחרון
- Uzi Lumbroso
- 24 בפבר׳
- זמן קריאה 6 דקות
השוק תנודתי
שורה של נתונים שפורסמו אחד אחרי השני בסוף השבוע שעבר הגבירו את חששות המשקיעים מחזרתו של תרחיש הסטגפלציה שהיא שילוב של אינפלציה עם האטה כלכלית. השוק הופך למאוד תנודתי והשאלה שרבים מהמשקיעים מתלבטים בה היא, האם השוק האמריקאי יצליח לעלות שלוש שנים ברציפות.
בכל מקרה, נראה שהאופוריה שליוותה את השווקים מאז בחירת הנשיא נמצאת במגמת ירידה, ואת מקומה תופס תרחיש אפשרי פסימי של סטגפלציה. בשישי האחרון החשש הזה עלה מדרגה בשל פרסומם של ארבעה נתונים מדאיגים בתוך 24 שעות.
אמון הצרכנים בשפל
הדאגה של המשקיעים: ציפיות האינפלציה בשיא ובמגזר העסקי מדווחים על האטה.
מה כל כך הטריד את המשקיעים? הצרכנים מאמינים שהאינפלציה בדרך למעלה ומעריכים כי מצבם הכלכלי יורע. בעלי עסקים מדווחים על האטה וגם בשוק הנדל"ן המספרים הפתיעו לרעה. מאחורי הסנטימנט השלילי, שורר חוסר הוודאות הכבד מהמדיניות שינהיג הנשיא דונלד טראמפ, בעיקר בכל הקשור להטלת מכסים.
ארבעת הנתונים שפורסמו וחיזקו את החששות הם:
1. אמון הצרכנים בשפל של 15 חודשים
הנתון הראשון הוא מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן. מדובר בסקר מקיף שכולל 500 צרכנים, המתבקשים להעריך את המצב הכלכלי הנוכחי והעתידי על בסיס חודשי. תוצאות הסקר מראות שהצרכן האמריקאי חושש מהאינפלציה ומתכנן ירידה בהוצאותיו. השורה התחתונה היא שאמון הצרכנים בכלכלה ירד לשפל של 15 חודשים.
2 . ציפיות האינפלציה בשיא של 30 שנה
המדד של אוניברסיטת מישיגן הראה אלמנט נוסף שמהווה חשש כבד לתמונה הכלכלית בארה"ב: הוא הצביע על כך שציפיות האינפלציה לחמש השנים הקרובות עלו לרמה של 3.5%, הרבה מעל ליעד האינפלציה של הפד (2%).
ציפיות האינפלציה של הצרכנים ל־12 החודשים הקרובים הורעו לרמה של 4.3%. זהו הנתון הגבוה ביותר מאז נובמבר 2023.
האמון הצרכני מצביע על האופק הכלכלי שרואה הציבור האמריקאי. אופק שלילי יכול להעיד על צמצום בצריכה ובהתאם בתוצר.
ביום שישי הקרוב צפוי להתפרסם מדד המחירים לצריכה פרטית (PCE) מדד האינפלציה האהוב על חברי הפד. זינוק אינפלציוני במדד הזה יוסיף שמן למדורת החששות של הציבור האמריקאי.
3. מנהלי הרכש מדווחים על האטה
מדד בולט נוסף שירד בחדות ביום שישי הוא מדד מנהלי הרכש, המאגד נתונים שאומדים את הפעילות העסקית בארה"ב ואת הצפי של בעלי העסקים לכלכלה. המדד ירד לשפל של יותר משנה וחצי, כאשר גם העסקים חוששים מהשלכות צעדיו האגרסיביים של טראמפ על הכלכלה האמריקאית.
מדד מנהלי הרכש ירד מתחת לרף 50 הנקודות, רף המצביע על צפי להתמתנות בפעילות העסקית ולא רק להאטה בצמיחה.
4. הנדל"ן הפתיע לרעה
בשוק הנדל"ן המחירים המשיכו לעלות במקביל לריבית הגבוהה. זה תהליך שקרה עוד לפני כניסתו של טראמפ לתפקיד. מאז ספטמבר, אז החלו הורדות הריבית של הפד, הייתה תקווה שהריבית על המשכנתאות תרד ותפיח חיים חדשים בשוק הנדלן, אך תקווה זו לא התממשה כאשר הריביות על המשכנתאות נישארו גבוהות למרות הורדות הריבית של הפד.
הנתונים האחרונים אף הדגישו את מצבו העגום של שוק הנדל"ן בכך שהראו כי התחלות הבנייה פחתו וכי מספר הבתים הקיימים שנרכשו ירד בכמעט 5% - כפול מהתחזיות. תוצאות יום שישי האחרון מטילות ספק כבד בדבר ירידת המחירים בשוק בעתיד הקרוב.
החשש מסטגפלציה
המהפך בתחושות השווקים והחשש הגובר החזירו לשולחן את תרחיש הסטגפלציה. אחד מחברי הפד אף העלה בעצמו את החשש מכך. בסוף השבוע הקרוב נקבל כאמור אינדיקציה נוספת למצב האינפלציה בארה"ב, כשיפורסם מדד ה־PCE.
אם בתחילת השנה רוב האנליסטים צפו שהמגמה החיובית של השוק האמריקאי תימשך שנה שלישית ברצף וכי הוא ימשיך להציג ביצועים עודפים, כעת הם נשמעים מסויגים יותר.
יחד עם זאת הכלכלה עדיין נראית בריאה, שוק התעסוקה חזק, רווחי החברות צמחו בשיעור דו-ספרתי ולרוב, מעבר לציפיות בשנת 2024 - דבר שהביא לאופטימיות מצד המשקיעים. כמו כן, הצפי בשוק הינו לצמיחה בשיעור דו־ספרתי ברווחי החברות בשנתיים הבאות, שנובעת בין היתר מהמשך צמיחת הכלכלה ושיפורים בפריון כתוצאה משיפורים טכנולוגיים הנגרמים בעיקר ממהפכת ה- AI.
יחד עם זאת מכפילי הרווח העתידי (יחס בין מחיר המניה לרווח הצפוי למניה) של מדד ה־S&P 500 גבוהים היסטורית – והם כבר מעל 22. יתר על כן, הצפי הגבוה לצמיחה ברווחים בשנת 2025 מהווה גם הוא סיכון.
לסיכום
בשורה התחתונה, השווקים נכנסו לעמדת המתנה ומחכים לראות מה יוליד יום. השאלות המרכזיות הן מה יעשה טראמפ בכל הנוגע למדיניות המכסים, האם האינפלציה תרים את ראשה וכיצד ינהג הבנק המרכזי שעצר בינתיים את הפחתות הריבית.
כרגע, אני לא רואה משבר כלכלי באופק גם אם הנתונים נחלשו וחששות הצרכנים עלו. יחד עם זאת, כמו במשברים כלכליים קודמים הדברים עלולים להדרדר במהירות. כך קורה בדרך כלל במשבר כלכלי.
טראמפ שניבחר על רקע כלכלי, בין היתר, מודע למצב, ויעשה הכל כדי להחזיר את הכלכלה למגמת צמיחה ואת השווקים לעליות, גם אם בטווח הקרוב צעדיו יגרמו לירידות. לכן, אני צופה שוק תנודתי מאוד בחודשים הקרובים כשכל נתון שמפורסם משפיע.
מה שישפיע מאוד השבוע על השוק הטכנולוגי הן דיווחי התוצאות של חברות הטכנולוגיה ובראשן חברת אנבידיה המובילה את מהפכת ה- AI, שתדווח ביום רביעי לאחר המסחר.
מניות מדווחות השבוע
ראו את החברות החשובות המדווחות השבוע.
שימו לב שאנבידיה מפרסמת דוחותיה ביום רביעי לאחר המסחר ועשויה להשפיע על כל השוק הטכנולוגי.
תוצאות התיקים שלנו
(נכון ליום שני 24/2/2025)
תיק ה- AI (חברות AI מובילות)
השקעה ראשונית: $100,000 (יולי 2023)
שווי התיק היום: $285,175
תשואת התיק בשנת 2024: 176.76%
תשואה מתחילת 2025: 11.58%
תוכלו להצטרף לתיק ה- AI בקישור למטה:
התיק מבוסס על מחקר מעמיק של שוק הבינה המלאכותית – התחום הצומח ביותר בעולם כיום.
תיק הפרימיום (חברות טכנולוגיה גדולות מובילות)
ההשקעה הראשונית בתיק: 100,000$ (תחילת 2017).
שווי התיק הנוכחי: 5,510,944$. ריבית דריבית עם תשואה שנתית ממוצעת של 66.82% ב- 8 שנים!
זהו תיק שצמח בצורה אקספוננציאלית בעזרת תשואה גבוהה, השקעה מלאה בתיק לאורך כל התקופה וללא הוצאת רווחים לצריכה או איזונים.
תשואת התיק בשנת 2023: 94.77%.
תשואת התיק בשנת 2024: 81.01%.
תשואה מתחילת 2025: 1.96%
תוכלו להצטרף לתיק הפרמיום ולראות מי הן החברות המרכיבות את התיק כאן. מחיר תיק הפרמיום הוא 80 ש"ח לחודש או 960 ש"ח לשנה.
שיתוף פעולה ייחודי עם IBI – בית השקעות מוביל בישראל
כדי להתחיל להשקיע תוכלו לפתוח תיק בבית ההשקעות המוביל IBI דרך קישור זה כדי להבטיח לכם מקסימום הטבות, עמלות מהנמוכות ביותר בשוק ושירות איכותי ומקצועי.
לצורך כך חתמנו הסכם שיתוף פעולה עם בית ההשקעות IBI עבור המנויים שלנו שרוצים להשקיע עם עמלות אטרקטיביות והטבות אחרות. IBI הוא אחד מבתי ההשקעות הגדולים והמנוסים בארץ. IBI מציע למנויים שלנו הטבות, עמלות מהנמוכות בארץ ביותר וניסיון של 50+ שנה בשוק ההון. IBI מנהל תיקים בהיקף של 37 מיליארד ₪.
פתיחת חשבון מסחר עם עמלות נמוכות והחזרים כספיים
✅ פתיחת חשבון ב- IBI דרך קישור זה תקנה לכם החזר של 250 ₪.
✅ בנוסף, שנתיים ראשונות ללא עמלות ניהול תיק כלל (לאחר מכן 15 ש"ח לחודש מתקזז עם עמלות קניה ומכירה).
✅ עמלות מסחר קניה מכירה מהנמוכות בישראל.
✅ גישה לאפליקציית IBI SMART הכוללת כלים תומכי החלטות וגרפים מהמתקדמים בעולם.
✅ קורס למסחר עצמאי במתנה כדי לעזור לכם בעולם ההשקעות.
נעזור לכם בכל שלב, מרישום כמנוי לתיק ועד פתיחת חשבון השקעות ב-IBI. בנוגע לכל בעיה, אנא פנו אלינו דרך ווטסאפ או מייל support@investors22.com.
למה להצטרף כמנויים לתיקים?
✔ מנוי חדש או ישן שיפתח תיק השקעות ב-IBI דרך קישור זה וירשם לתיק הפרימיום או ה- AI יקבל החזר של 250 ₪ + שנתיים ללא עמלות ניהול תיק.
✔ גישה חופשית לחברות תיק הפרימיום או ה- AI והסברים מדוע אנו משקיעים בחברות אלו, מאמרים, מחקרים ותובנות בתחום ה- AI.
למה דווקא עכשיו?
תחום הבינה המלאכותית נמצא בתחילת דרכו וכעת צמיחתו אקספוננציאלית. התחלנו לכתוב מאמרים בנושא זה והצענו להשקיע בתחום כבר בשנת 2018 אך עתה ההתפתחויות מואצות.
לפרטים נוספים ולהצטרפות:
1) הרשמו כמנויים לתיק ה- AI בקישור זה כדי שתוכלו לראות באילו חברות אנו משקיעים ולמה. כן, אני רוצה להצטרף.
2) לאחר מכן ליחצו כאן כדי לפתוח תיק השקעות ב- IBI, כולל כל ההטבות ואיש קשר ב- IBI. בקיצור, נעזור לכם בכל שלב.
3) התחילו להשקיע.
חשוב: שימו לב שבמאמר זה אנחנו משתפים אתכם בתחזיותינו, דעותינו ושיקולינו לצורכי מידע, אך אין זה יעוץ או הכוונה כיצד לפעול ו/או לנהל את השקעותיכם ויתכן ואנו משקיעים בחלק או בכל החברות המוזכרות במאמר. על כל אחד ואחת לבצע את בדיקותיו/ה ולהסיק מסקנות בהתאם להעדפותיו/ה.
השקעות מוצלחות לכולן/ם!
תוכלו להירשם לבלוג זה חינם כאן ולהתחיל לקבל במייל מאמרים הדנים בתחום ההשקעות.
שימו לב שבמאמר זה אנחנו משתפים אתכם בתחזיותינו, דעותינו ושיקולינו לצורכי מידע, אך אין זה יעוץ או הכוונה כיצד לפעול ו/או לנהל את השקעותיכם ויתכן ואנו משקיעים בחלק או בכל החברות המוזכרות במאמר. על כל אחד ואחת לבצע את בדיקותיו/ה ולהסיק מסקנות בהתאם להעדפותיו/ה.
זכרו, המנוי לתיק הפרמיום, תיק הצמיחה ותיק ה- AI הוא מנוי לשנה. כברירת מחדל המנוי מתחדש אוטומטית כל שנה. תוכלו לסיים את המנוי שלכם בכל עת דרך הפרופיל שלכם/ן (בחרו מהתפריט "המנוי שלי", בחרו בסוג המינוי ו"ביטול מנוי") באתר זה. אם אתם מקבלים את המאמרים גם בהודעות ווטסאפ, תוכלו גם לשלוח הודעת "בקשה להפסקת מנוי פרמיום או צמיחה" או להפסקת השליחה בווטסאפ בלבד.
Comentários